سنقوم في هذا الدرس بتغطية المواضيع التالية:
البيانات التي تميل إلى أن يكون لها تأثير كبير على الأسواق المالية
كيف يمكن لارتفاع أسعار المستهلك أن يؤثر على الأسهم والعملات والأدوات الأخرى
لماذا النمو الاقتصادي مهم للمستثمرين في جميع أنحاء العالم
جزء كبير من التحليل الأساسي هو العوملة في إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي. في حين أن بعض المؤشرات لها تأثير أكبر من غيرها، فإن إصدارات البيانات التي تفاجئ السوق - إما عن طريق الدخول في أقل من التوقعات أو تجاوزها - يمكن أن تسبب تقلبات كبيرة في السوق.
لنبدأ بتقديم بعض مؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية التي يمكن أن تدفع السوق.
العمالة - نبض الاقتصاد
ربما يكون أحد أهم مؤشرات صحة الاقتصاد هو التوظيف. ذلك لأنه يؤثر على جميع جوانب النشاط الاقتصادي، من الطلب إلى العرض.
تُظهر معدلات البطالة النسبة المئوية لمجموع القوى العاملة العاطلة عن العمل، ولكنها تبحث بنشاط عن عمل وترغب في العمل. يمكن تفسير الزيادة المطردة في مستويات البطالة على أنها مظهر من مظاهر الوضع الاقتصادي المتدهور في البلاد، والذي ينظر إليه سلبًا من قبل الأسواق المالية كإشارة للتراجع عن العملة. بشكل عام، خلص السوق تاريخياً إلى أنه كلما ارتفع مستوى البطالة انخفضت العملة.
الوظائف غير الزراعية
واحدة من أكثر إصدارات الاقتصاد الكلي تأثيرا في العصر الحديث هي قوائم الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة. يتم إصدار جداول الرواتب خارج القطاع الزراعي في كل يوم جمعة أول في الشهر في حوالي الساعة 2:30 ظهراً، وتحدد الوظائف التي تم إنشاؤها حديثًا في القطاع غير الزراعي ومعدل البطالة في الشهر السابق.
نظرًا لأن المستهلكين يشكلون حوالي 70٪ من النشاط الاقتصادي الأمريكي، فإن حالة سوق العمل لها أهمية قصوى للرفاه العام للبلاد. قد يشير النمو الأفضل من المتوقع في تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي إلى أن سوق العمل في الولايات المتحدة يتعزز، مما يحسن فرص الاقتصاد الأمريكي، وبالتالي يمكن أن يكون له تأثير إيجابي على الدولار الأمريكي والأسهم الأمريكية.
يمكن أن يكون للنمو الأضعف من المتوقع في الوظائف غير الزراعية أو حتى الخسارة السيئة للوظائف تأثير عكسي، مما يقلل من احتمالات الاقتصاد الأمريكي ويشهد ضعف الدولار الأمريكي والأسهم الأمريكية. قد يؤدي أيضًا إلى ارتفاع سعر الذهب، في حال سعى المستثمرون إلى الحصول على المعدن الثمين كملاذ آمن.
التضخم - مفتاح قرارات البنك المركزي
الهدف الرئيسي للبنوك المركزية هو تعزيز استقرار الأسعار في الاقتصاد. يتم قياس استقرار الأسعار على أنه التغير في التضخم، لذلك يراقب المستثمرون تقارير التضخم بحثًا عن أدلة فيما يتعلق بمسار سياسات البنوك المركزية في المستقبل.
مؤشر أسعار المستهلك - أو مؤشر أسعار المستهلك - هو واحد من أهم مؤشرات التضخم. إنه تقدير إحصائي تم إنشاؤه باستخدام أسعار عينة من العناصر التمثيلية التي يتم جمع أسعارها بشكل دوري. يقيس مؤشر سعر المستهلك ببساطة ارتفاع أسعار السلع والخدمات ويتم حسابه لفئات وفئات فرعية مختلفة.
إذا كان مؤشر أسعار المستهلك أعلى من التوقعات، فهذا يعني أن ضغط التضخم مرتفع وأن البنك المركزي قد يرفع أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى زيادة في قيمة العملة.
بشكل عام، قد تحاول البنوك المركزية مواجهة ارتفاع التضخم مع ارتفاع أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى تعزيز العملة. من ناحية أخرى، يمكن مواجهة انخفاض معدل التضخم مع انخفاض أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى ضعف العملة.
الناتج المحلي الإجمالي - اللون الحقيقي للاقتصاد
الناتج المحلي الإجمالي - أو الناتج المحلي الإجمالي - هو أوسع مؤشر لاقتصاد البلد ويظهر إجمالي القيمة السوقية لجميع السلع والخدمات المنتجة في سنة معينة. الناتج المحلي الإجمالي يؤثر على التمويل الشخصي والاستثمارات ونمو الوظائف. قد ينظر المستثمرون إلى معدل نمو أي بلد أو اقتصاد لتحديد ما إذا كان ينبغي عليهم ضبط تخصيص الأصول الخاصة بهم. كما أنها تقارن معدلات النمو في البلدان مع بعضها البعض لتحديد أين يمكن أن تكون أفضل الفرص. يمكن أن تشمل هذه الاستراتيجية أيضًا شراء أسهم الشركات الموجودة في البلدان سريعة النمو. على سبيل المثال، لنفترض أن الناتج المحلي الإجمالي في ألمانيا يرتفع بسرعة وأن الاقتصاد يتفوق على الآخرين. يمكنك شراء عقود مقابل الفروق مبنية على أساس مؤشر DE30 (مؤشر Dax الأساسي، مؤشر البورصة الألمانية) حيث قد يرتفع أعلى من أسواق الأسهم في البلدان الأخرى.
المرور من خلال ضجيج السوق
كل يوم، كل ساعة تقريبا، يتم نشر الكثير من بيانات الاقتصاد الكلي ولذلك فإنه من السهل أن تشعر بالضياع. ومع ذلك، وبصفتك متداولًا، يجب عليك معرفة الأرقام التي قد تؤثر على مراكزك المفتوحة وما الذي يستحق النظر إليه حقًا. في بداية رحلة التداول الخاصة بك، قد يكون من المفيد التركيز على المؤشرات الثلاثة المذكورة أعلاه، قبل البحث بشكل أعمق في بيانات أخرى مثل ثقة المستهلك أو استطلاعات العمل أو حتى مبيعات التجزئة.
يرجى الأخذ في الاعتبار أنه بالإضافة إلى أحداث أو مؤشرات الاقتصاد الكلي المذكورة أعلاه، هناك العديد من البيانات والمؤشرات الأخرى التي يمكن وضعها في الاعتبار والتي قد تؤثر أيضًا على الأسعار في الأسواق المالية.
