هل ستفاجئ أرباح تسلا وول ستريت اليوم؟ 📊

اليوم بعد جلسة وول ستريت، سنتعرف على نتائج أكبر شركة أمريكية مصنعة للسيارات الكهربائية، تيسلا (TSLA.US). سوف يركز السوق في المقام الأول على الهوامش الإجمالية، والتي من المحتمل أن تنخفض نتيجة لموجة أخرى من تخفيضات الأسعار للطراز Y والطراز 3 في الربع الثالث. بالإضافة إلى الهوامش، سيهتم المستثمرون أيضًا بحصة السوق، التي انخفضت من 86 إلى 60٪ في الولايات المتحدة منذ عام 2018 الآن في مواجهة المنافسة المتزايدة من شركات صناعة السيارات الأخرى. وستكون توقعات الشركة للربع الأخير من العام مهمة أيضًا. قام ما يصل إلى 21 محللًا مؤخرًا بتخفيض توقعاتهم لربحية السهم وانخفض الإجماع النهائي للتوقعات بنسبة 50٪ تقريبًا. هل ستتمكن تسلا من مفاجأة وول ستريت بشكل إيجابي؟

• الإيرادات المقدرة: 24.09 مليار دولار مقابل 24.92 مليار دولار في الربع الثاني
• الأرباح المقدرة للسهم الواحد (EPS): 0.63 دولار أمريكي مقابل 0.91 دولار أمريكي في الربع الثاني

الاهتمام بالهوامش؟

• مع انخفاض أسعار السيارات لعدة أرباع متتالية وانخفاض أسعار سيارات تيسلا بنسبة 6٪ تقريبًا في السوق الأمريكية في الربع الثالث، سيركز اهتمام وول ستريت على الهوامش. الإجماع على انخفاض إجمالي الهوامش إلى حوالي 18٪
• قد يكون إجمالي هوامش الربح للسيارات فقط بمعدل 19٪ متوقعًا (مقابل 24٪ سابقًا) أقل من BYD الصينية ويساوي تقريبًا هوامش تويوتا مما سيضع علامة استفهام إضافية حول العلاوة في تقييم أعمال Tesla.
• من ناحية أخرى، فإن انخفاض أسعار الليثيوم قد يعوض تسعير الشركة إلى حد ما، وتتوقع بلومبرج أن تنتعش هوامش الربع الرابع فوق 20% مرة أخرى
• في بيئة تتسم بضعف الطلب، قامت شركة تيسلا بتخفيض أسعار موديلاتها بانتظام. ويشعر المستثمرون بالقلق من أن هذه التخفيضات سوف تستمر وتقلل من ربحية السهم في ضوء الركود الاقتصادي المحتمل
• في الربع الثالث، انخفضت عمليات التسليم بنسبة 6.7% على أساس سنوي إلى 435.000 طراز سيارة - يخشى السوق دائمًا المزيد من الطلب الصامت المستمر على السيارات في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة مما يؤثر على سلوك المستهلك ومحافظه.
• كان الانخفاض الأخير في الإنتاج بمقدار 49 ألف قطعة بمثابة عكس اتجاه فترة خمسة أرباع من ارتفاع المخزونات. وقد أدى هذا إلى تلقي تقديرات Musk لمعدل نمو الشحنات بنسبة 50٪ على أساس سنوي بتشاؤم متزايد ويبدو مبالغًا فيه.
• تشعر وول ستريت بالقلق من أن العام الفعلي 2021 ربما كان العام الأخير الذي تم فيه تجاوز عتبة النمو، والإجماع الآن على انخفاض المعدل إلى أقل من 25% بحلول عام 2025. وفي الوقت نفسه، لا بد من الاعتراف بأن وقد يظل معدل النمو السنوي الذي يبلغ 25% من حيث المبدأ أكثر من مرض.

هل ستساعد الآفاق المستقبلية تسلا مرة أخرى؟

• يرى محللو باركليز خطر انخفاض هامش الربح الإجمالي إلى 17.1%، وهو الأدنى منذ الربع الأول من عام 2019. ووفقًا للبنك، فإن ضعف الطلب وانخفاض أسعار السيارات سيحددان الهوامش، مع وجود تأثير إيجابي ضئيل من انخفاض أسعار السلع الأساسية. يرى بعض المحللين، بما في ذلك Wells Fargo، خطر حدوث انخفاض أكبر في الهوامش - أقل من 16٪.
• من ناحية أخرى، لا يتوقع بايبر ساندلر أن تحدد الهوامش بشكل كامل رد الفعل على النتائج لأن السوق ينتظر تحديثًا بشأن بدء تسليمات Tesla Cybertruck وقد يبدأ سوق الأسهم في تسعير التحسينات المحتملة في الأرباح بشكل أسرع. الأفق، والتحسينات على نموذج القيادة الذاتية Model 2 قد تؤدي إلى تحسين الطلب. ويتوقع المحللون أيضًا أن يظهر العام المقبل نموًا قويًا في الإيرادات من قطاع الطاقة في تسلا
• أجلت شركة Tesla إنتاج Cybertruck إلى الشهر الأخير من العام مقابل الإنتاج المخطط له سابقًا في أكتوبر. سينتظر المستثمرون تحديثًا في هذا الشأن. أثار بعض المحللين مخاوف من أن تشير تسلا إلى التباطؤ الناجم عن إغلاق المصانع الذي يخفي نقص الطلب على السيارات.
• يشير بعض المحللين إلى أن عدم وجود نقابة شبيهة بالطائرات بدون طيار والمخاطر المرتبطة باحتجاج عمال تيسلا يضع الشركة في ميزة أمام المنافسين من فورد (F.US) وجنرال موتورز (GM.US)، اللذين يستعدان لارتفاع التكاليف ويجب التخطيط لتسريح العمال.

سهم تسلا (TSLA.US) الفاصل الزمني D1

بالنظر إلى سعر سهم ثاني أكبر شركة مصنعة للسيارات الكهربائية في العالم بجوار BYD الصينية، نرى أن السعر لا يزال أعلى من المتوسط ​​SMA100 (الذي تبين أن الانخفاض أدناه كان قاعًا محليًا في أغسطس) وارتداد فيبوناتشي 23.6. يمكن أن يؤدي الانخفاض إلى ما دون مستوى 252 دولارًا إلى اختبار المنطقة حول 220 دولارًا للسهم بالقرب من تصحيح فيبوناتشي 38.2. يظل الدعم الرئيسي هو متوسط SMA200 (الخط الأحمر)، والذي يقع عند مستوى 213 دولارًا. تقع منطقة المقاومة الرئيسية عند حوالي 270 دولارًا للسهم وتتميز بالقمم المحلية. المصدر: اكس ستيشن 5