النفط:
- يتفاعل النفط مع زيادة الأخبار المتعلقة بدعم سوق العقارات في الصين، مما قد يؤدي إلى إنعاش النمو الاقتصادي في ذلك البلد في النصف الثاني من العام. من المقرر تمديد دعم سوق العقارات حتى نهاية عام 2024.
- من منظور تقويم 30 يومًا، انتعش النفط بالفعل بما يزيد عن 8٪، مما قلل خسائره السنوية إلى -9٪ فقط. النصف الثاني من العام قد يعادل هذه الخسائر.
- من المتوقع أن تؤدي التخفيضات الإضافية من قبل المملكة العربية السعودية وروسيا من أغسطس إلى تكوين توطيد أعلى لأسعار نفط برنت في نطاق 80-85 دولارًا أمريكيًا للبرميل.
- تتوقع وكالة الطاقة الدولية (IEA) أن يكون انتعاش الطلب في البلدان الناشئة، وخاصة في الصين، قويًا. بالإضافة إلى ذلك، ترى وكالة الطاقة الدولية عجزًا في سوق النفط في النصف الثاني من العام.
- من ناحية أخرى، تتوقع JP Morgan المزيد من التخفيضات في الإمدادات (700 ألف برميل في اليوم) من أوبك +، والتي تهدف إلى موازنة الزيادة في العرض في البلدان خارج الاتحاد. تتوقع JP Morgan تمديد هدف خفض إنتاج أوبك + حتى عام 2024.
- يرتد التمركز على خام برنت بشكل معتدل في بورصة إنتركونتيننتال (ICE)، ولكن من الواضح أيضًا حدوث انتعاش واضح في صافي المراكز في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX).
- بدأت المخزونات المقارنة في الانخفاض بشكل ملحوظ، مما يعطي إشارة إيجابية للنفط. قد يؤثر انخفاض الصادرات من المملكة العربية السعودية أيضًا على انخفاض المخزونات الأمريكية.
- لم يعد المنحنى الأمامي يُظهر تأجيلًا قصيرًا على مدى 3 أشهر، كما كان قبل بضعة أسابيع، مما يعني أن الطلب قد بدأ في الانتعاش على المدى القصير.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال
بدأت المخزونات المقارنة في الانخفاض بشكل ملحوظ، وهي إشارة إيجابية للنفط. بالطبع، قد يعيد السيناريو الممتد من سبتمبر إلى ديسمبر نفسه عندما تنخفض المخزونات المقارنة إلى مستوى سلبي للحظة فقط. مع ذلك، إذا انخفضت المخزونات إلى مستوى سلبي هذه المرة ، فقد يشير ذلك إلى توتر حقيقي في سوق النفط في الولايات المتحدة أيضًا. المصدر: بلومبرج.
يستعد نفط برنت للخروج من منطقة التوحيد عند مستوى 78.5 دولارًا أمريكيًا. سيعطي الاختراق أول هدف محتمل عند مستوى 85 دولارًا أمريكيًا للبرميل. من ناحية أخرى، تشير الموسمية إلى انخفاضات طفيفة حتى نهاية يوليو. المصدر: xStation5
الذهب:
- تمامًا مثل السلع الأخرى، يتلقى الذهب دعمًا على شكل وعد بحزمة تحفيز أكبر في الصين، مما قد يزيد من حجم الأموال في السوق.
- المزيد من الدعم من الصين سيعوض التأثير السلبي لسحب السيولة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أو البنك المركزي الأوروبي.
- يقترب الذهب من نقطة فنية مهمة للغاية خلال فترة هامة من العام تتعلق بالموسمية.
- من الناحية الفنية، يمكننا أن نلاحظ محاولة لاختراق خط العنق لنموذج الرأس والكتفين العكسي مع نطاق التشكيل حتى 1970/1980 دولار أمريكي للأونصة.
- تشير موسمية 5 سنوات وطويلة الأجل إلى أننا نقترب من قاع محلي.
- ظهرت أصوات في الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى أن بعض الأعضاء يريدون فترة انتظار أطول قبل الزيادة المحتملة التالية. قد يعتمد الكثير على إعلان التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء، 12 يوليو. الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ليس حتى 27 يوليو.
- بدأت العوائد في الولايات المتحدة في عكس الزيادات القوية بشكل طفيف، وقد بدأ انتشار 2y10y في الانتعاش - على غرار مارس من هذا العام. حيث انتعش الذهب من حوالي 1800 دولار أمريكي إلى حوالي 2050 دولار أمريكي للأونصة.
- كان الفارق بالفعل -110 نقطة أساس ، والآن أصبح -87 "فقط".
تظهر الموسمية على الذهب أن النصف الثاني من العام يجب أن يكون أفضل بكثير من الشهرين الماضيين. من ناحية أخرى ، على الرسم البياني الشهري ، لا يزال تشكيل قمة ثلاثية محتمل مرئيًا. المصدر: Bloomberg، XTB.
يبدأ فارق السعر لمدة 10 سنوات في الارتفاع مرة أخرى ، مما قد يكون إشارة مهمة للذهب ، على غرار ما كان عليه في مارس. المصدر: Bloomberg، XTB.
ظهر نموذج رأس وكتفين عكسي محتمل على الذهب على D1 مع اختبار خط العنق عند 1935 دولارًا أمريكيًا والهدف عند 1980. بالإضافة إلى ذلك، نلاحظ اختراقًا محتملاً لقناة الاتجاه الهبوطي. المصدر: xStation5.
القمح:
- لا تزال جودة محاصيل القمح في الولايات المتحدة عند مستوى منخفض نسبيًا. 40٪ فقط من القمح الشتوي في حالة جيدة أو ممتازة.
- إن جودة محاصيل القمح الربيعية آخذة في الانخفاض بشكل طفيف. 47٪ من المحاصيل في حالة جيدة أو ممتازة مقارنة بـ 48٪ السابقة.
- في الوقت نفسه، يعتبر موسم حصاد القمح الشتوي في الولايات المتحدة هو الأبطأ منذ 20 عامًا ، مما قد يشير إلى احتمال كبير لانخفاض الغلات.
- في هذه اللحظة، تم حصاد 46٪ من المساحة المزروعة ، بينما متوسط 20 سنة هو 77٪. شوهدت هذه العوائد البطيئة آخر مرة منذ 62 عامًا.
- تحدث درجات حرارة عالية في الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى تدمير المحاصيل، خاصة بسبب عدم كفاية هطول الأمطار.
- يوم الأربعاء، 12 يوليو، سيظهر تقرير WASDE ، والذي من المفترض نظريًا إظهار مخزون وإنتاج أكبر من القمح. لذلك، هناك متسع كبير لخيبة الأمل. من المتوقع أيضًا انخفاض مخزون فول الصويا النهائي بشكل كبير وانخفاض طفيف في مخزونات الذرة.
- بالإضافة إلى ذلك، فإن الموعد النهائي لانتهاء اتفاقية تصدير السلع الزراعية من أوكرانيا يقترب، مما يؤدي مرة أخرى إلى عدم اليقين في السوق. تم إبرام الاتفاقية مبدئيًا في 22 يوليو 2022. وتم تجديدها آخر مرة في 18 مايو لمدة 60 يومًا.
القمح هو ثاني أكثر السلع الزراعية التي يتم نقلها من أوكرانيا عن طريق السفن في البحر الأسود. القمح هو سلعة زراعية رئيسية للبلدان الناشئة. المصدر: S&P Platts.
يسير حصاد القمح الربيعي في الولايات المتحدة بأبطأ وتيرة منذ عدة عقود. المصدر: Bloomberg، XTB.
التوقعات لتقرير WASDE ، الذي سيصدر في 12 يوليو. كما ترى، فإن التوقعات الخاصة بالقمح سلبية إلى حد ما بالنسبة للأسعار، لذلك هناك احتمالية للمفاجأة. المصدر: بلومبرج.
لقد خضع تحديد المواقع على القمح لتغيير كبير - يمكن رؤية انخفاض كبير في مراكز البيع، مما يعطي احتمالية حدوث انتعاش في النصف الثاني من العام في حالة الحصاد الأسوأ مما كان متوقعًا. المصدر: Bloomberg، XTB.
النحاس:
- ارتفع النحاس منذ بداية هذا الأسبوع. من منظور بداية هذا العام، لا تبدو الخسارة كبيرة ، لكن من الجدير بالذكر ارتفاع النحاس في بداية هذا العام تحسباً لانتعاش اقتصادي قوي بعد انتهاء القيود المتعلقة بـ Covid.
- لم يلبي الانتعاش توقعات السوق ، ولم يكن زخم الائتمان كبيرًا جدًا ، مما يترك النحاس في حالة تماسك في شكل تشكيل مثلث.
- في الوقت نفسه ، تظهر بيانات القروض في الصين لشهر يونيو انتعاشًا واضحًا (قروض جديدة 3050 مليار يوان مقارنة بـ 2318 مليار يوان متوقعًا).
- من ناحية أخرى ، هناك حديث عن طلب كبير قادم من مصنعي الطاقة الخضراء ، وتظهر البيانات الأخيرة حول إنتاج التعدين في أمريكا الجنوبية انخفاضًا في الإنتاج بنسبة 10٪ مقارنة بمستويات العام الماضي.
- كما أن التمركز على النحاس آخذ في التحسن.
لا يبدو الدافع الائتماني في الصين هو الأفضل - فهو لا يظهر تحفيزًا واضحًا للاقتصاد. من ناحية أخرى، تظهر البيانات الخاصة بالقروض الجديدة لشهر يونيو انتعاشًا واضحًا ، والذي قد يكون نقطة تحول لكامل الدافع الائتماني. المصدر: Bloomberg، XTB.
يظهر تحديد المواقع على النحاس تحسنًا ، بعد عمليات بيع قوية جدًا في مايو. المصدر: Bloomberg، XTB.
من المحتمل أن يخترق السعر تسلسل القيعان والقمم المنخفضة، على الرغم من أنه يتفاعل مع خط الاتجاه الهبوطي. يمكن أن يؤدي الاختراق إلى توجيه السعر نحو المستوى 8665 دولارًا أمريكيًا للطن. المصدر: xStation5.
