تتراجع أسهم شركة المدفوعات الرقمية الهولندية Adyen NV (ADYEN.NL) بشدة اليوم حيث جاء تقرير أرباحها للنصف الأول من عام 2023 أقل من توقعات السوق. ساهمت المنافسة المتزايدة في أمريكا الشمالية في أبطأ نمو للإيرادات منذ العرض الأولي للعملة، والذي كان السبب وراء القضاء على رأس مال الشركة الذي يقارب 12 مليار يورو في جلسة واحدة اليوم. كانت الشركة تتداول بعلاوة كبيرة على جانب التقييم مقابل المنافسين مثل PayPal (PYPL.US) و Block (SQ.US). بعد تقرير الربع الثاني ، يقوم المستثمرون بتعديل التقييم لمقاييس النمو المنخفضة (نمت إيرادات النصف الأول من عام 2022 بنسبة 37٪ على أساس سنوي). تتوسط الشركة في خدمات الدفع من عمالقة مثل Meta Platforms و Microsoft و Netflix.
- بلغت إيرادات النصف الأول من عام 2023 739.1 مليون يورو (نمو بنسبة 21٪ على أساس سنوي ، أقل من توقعات Refinitiv ، والتي تقدر النمو السنوي بنسبة 40٪ إلى 853.6 مليون يورو.
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 320 مليون يورو مما أدى إلى انخفاض بنسبة 10٪ على أساس سنوي من 356.3 مليون يورو في النصف الأول من عام 2022 - بما يتماشى مع توقعات المحللين. أفاد Adyen أن تخفيض المخزون أضعف EBITDA بمقدار 6.3 مليون يورو.
- أشارت الشركة إلى ضغوط الأجور وزيادة عدد الموظفين وتغيير أولويات العمل في الولايات المتحدة وكندا. استفادت Adyen من الهرج والمرج من ارتفاع الطلب على المدفوعات الرقمية والتجارة الإلكترونية خلال فترة COVID وحافظت على مكانتها كواحدة من أكبر شركات التكنولوجيا المالية في أوروبا ؛
- ومع ذلك ، فإن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تقلل من جاذبية الشركات النامية في الصناعة ، والتي تعتمد فرصها عادة على كثافة التداول والممتلكات النقدية للعملاء ؛
- يسجل Adyen الأرباح بشكل أساسي على الجزء الضئيل من المعاملات المحملة على الحسابات المصرفية لتجار التجارة الإلكترونية - ومع ذلك ، فإن السوق يتسع لمخاطر تقلص هوامش الربح في مواجهة المنافسة القوية والتوقعات الكلية غير المؤكدة والتي من خلالها ، بعد التقرير ، لم يكن التقييم عند P / E 60 قادراً على "الدفاع عن نفسه".
تم المبالغة في تقييم أسهم Adyen (ADYEN.US) بما يقرب من 30٪ اليوم ، متراجعة إلى ما دون مستويات الدعم المهمة. قد يتضح أن مستوى السعر المهم الذي حددته ردود الفعل السابقة للأسعار هو 900 يورو - القمم المحلية لعام 2019. المصدر: xStation5
