Microsoft po zveřejnění zisků získává 3 %.

Microsoft (MSFT.US) se dnes v premarketu obchoduje přibližně o 3 % výše. Tento růst přichází po zveřejnění výsledků za fiskální Q1 2024 (kalendářní Q3 2023) po skončení včerejší seance na Wall Street. Společnosti se podařilo vykázat lepší než očekávané výsledky v každém ze tří hlavních segmentů.

Microsoft překonává všechna očekávání

Zpráva o výdělcích za kalendářní Q3 2023 od Microsoftu se ukázala být nad očekáváním ve všech klíčových ukazatelích. Tržby v každém ze tří hlavních segmentů byly vyšší než očekáváno, a stejně tak provozní zisky. Provozní marže se výrazně zlepšily, i když společnost pokračovala v masivních investicích do umělé inteligence, aby zachytila nové technologické trendy. Společnost ohlásila rekordní celkové tržby, zatímco analytici očekávali mírný pokles mezičtvrtletních tržeb, a čistý zisk také dosáhl nového rekordu.

Společnost prokázala solidní výkon v segmentech Productivity & Business Processes i Personal Computing, ale pozornost trhu se soustředila především na cloudový segment, který se ukazuje jako klíčový motor růstu společnosti Microsoft.

Výsledky za fiskální Q1 2024

• Tržby: 56,52 miliardy dolarů oproti očekávaným 54,54 miliardám dolarů (+13 % YoY)
  • Segment Produktivita a Obchodní Procesy: 18,59 miliard dolarů oproti očekávaným 18,29 miliardám dolarů
  • Segment cloudových služeb: 24,26 miliard dolarů oproti očekávaným 23,61 miliardám dolarů
  • Segment More Personal Computing: 13,67 miliard dolarů oproti očekávaným 12,89 miliardám dolarů
• Růst tržeb při stálém kurzu: 12 % YoY oproti očekávaným 8,7 % YoY
• Tržby z cloudu: 31,8 miliard dolarů oproti očekávaným 31,19 miliard dolarů
• Růst Azure cloudu: 29 % oproti 26 % ve fiskálním Q4 2023
• Provozní příjem: 26,90 miliard dolarů oproti očekávaným 24,12 miliard dolarů (+25 % YoY)
  • Segment Produktivita a Obchodní Procesy: 9,97 miliard dolarů oproti očekávaným 9,23 miliardám dolarů
  • Segment Intelligent Cloud: 11,75 miliard dolarů oproti očekávaným 10,31 miliardám dolarů
  • Segment Více Osobního Počítače: 5,17 miliard dolarů oproti očekávaným 4,41 miliardám dolarů
• Provozní marže: 47,6 % oproti očekávaným 44,2 %
  • Segment Produktivita a Obchodní Procesy: 53,6 % oproti očekávaným 50,5 %
  • Segment Cloudových služeb: 48,4 % oproti očekávaným 43,7 %
  • Segment More Personal Computing: 37,8 % oproti očekávaným 34,2 %
• Čistý zisk: 22,29 miliard dolarů oproti očekávaným 19,74 miliard dolarů
• Zisk na akcii (EPS): 2,99 dolarů oproti očekávaným 2,65 dolarů (2,35 dolaru před rokem)
• Kapitálové výdaje: 9,92 miliard dolarů oproti očekávaným 9,25 miliard dolarů

Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Solidní výkon cloudového segmentu

Pozornost v příjmech Microsoftu byla věnována především výkonu cloudového segmentu. Očekávání poukazovala na opětovné zrychlení růstu tržeb segmentu cloudových služeb a skutečně zrychlil na 14,7 % meziročně ve 4. fiskálním čtvrtletí 2023 (kalendář 2. čtvrtletí 2023) na nynějších 16,2 %. Bylo to také další čtvrtletí v řadě, kdy byl Intelligent Cloud hlavním motorem provozních příjmů Microsoftu. Generativní AI už k výsledkům pěkně přispívá a během čtvrtletí přidala 300 základních bodů k růstu Azure-cloud. Silné výsledky cloudového byznysu Microsoftu ukazují, že se rýsuje jako lídr v oboru, zvláště poté, co cloudové výsledky Alphabet zklamaly.

Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Pohled na graf

Výsledky za fiskální Q1 2024 od Microsoftu byly solidní ve všech ohledech, takže by nemělo překvapit, že akce společnosti dnes začaly obchodování s růstem. Microsoft (MSFT.US) zahájil dnešní obchodní seanci s více než 4% růstem, což znamená nejvyšší úroveň od konce července 2023. I když část tohoto růstu již byla oříznuta, akce pokračují v růstu a nad rezistentní zónou 336 USD. Učebnicový růst nad horní hranicí nedávného obchodního rozpětí nabízí možnost pohybu nad 360 USD za akcii - což je oblast v dostižné vzdálenosti od historických maxim dosažených v polovině července 2023.

Zdroj: xStation5