Aktie der Woche: Square (03.08.2021)

Während der breite US-Aktienmarkt am Montag schwächer notierte, übertraf Square Inc (SQ.US) mit einem Plus von über 10% die Erwartungen. Das US-Fintech-Unternehmen kündigte eine umfangreiche Übernahme von Afterpay an, einem sehr beliebten australischen Unternehmen, das Finanzdienstleistungen anbietet. Die Übernahme wurde von den Anlegern positiv aufgenommen, da sie dazu beitragen wird, die Präsenz von Square in der asiatisch-pazifischen Region zu erhöhen. Werfen wir einen genaueren Blick auf den Deal.

29 Milliarden Dollar schwere Übernahme

Square Inc. gab bekannt, dass es Afterpay, ein australisches Finanzdienstleistungsunternehmen, im Rahmen einer Fusion auf Aktienbasis übernehmen werde. Das Angebot von Square bewertet Afterpay mit 29 Milliarden Dollar, was 30% über der Bewertung vor der Ankündigung liegt. Die Übernahme wird Square nicht nur helfen, seine Präsenz im asiatisch-pazifischen Raum zu verstärken, sondern auch die Expansion in den Markt für „Buy now, pay later" (BNPL) ermöglichen, wo Afterpay eine solide Position hat. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal des nächsten Jahres erwartet.

„Buy now, pay later"

Afterpay ist ein großer Akteur auf dem asiatisch-pazifischen Markt für „Buy now, pay later". Das Unternehmen bietet seinen Kunden die Möglichkeit, Online-Zahlungen sofort vorzunehmen und die Zahlung mit Afterpay in vier zinslosen Raten zu begleichen. Wenn ein Kunde die Frist für die Ratenzahlung verpasst, wird eine Verzugsgebühr erhoben. Das Unternehmen hat 16 Millionen Kunden und soll wesentlich zur rückläufigen Verwendung von Debitkarten in Australien beigetragen haben. Der BNPL-Markt boomt, da Unternehmen wie Afterpay nur selten strenge Grenzen für die Nutzung ihrer Dienste setzen. BNLP-Transaktionen überschreiten selten einen Wert von tausend Dollar, sodass das Kreditrisiko für das Unternehmen begrenzt ist. Mehr als 80% der Einnahmen von Afterpay stammen aus Händlergebühren und nur etwas mehr als 15% im Jahr 2020 aus Säumnisgebühren der Kunden.

Solide Q2-Ergebnisse, große Bitcoin-Abschreibung

Square sollte seinen Ergebnisbericht für Q2 2021 am Mittwoch dieser Woche veröffentlichen. Das Unternehmen veröffentlichte die Ergebnisse jedoch früher als geplant, nämlich am Sonntag zusammen mit der Ankündigung der Afterpay-Übernahme. Das Unternehmen meldete einen Anstieg des Gesamtumsatzes um 143% im Vergleich zum Vorjahr auf 4,68 Milliarden US-Dollar. Die Bitcoin-bezogenen Einnahmen stiegen um das Dreifache und erreichten 2,72 Milliarden Dollar. Das Unternehmen gab an, dass der Bruttogewinn bei Bitcoin 55 Millionen Dollar betrug. Das Unternehmen verzeichnete außerdem eine Bitcoin-bezogene Wertminderung in Höhe von 45 Millionen US-Dollar. Der gesamte Bruttogewinn verdoppelte sich fast auf 1,141 Milliarden Dollar, während der Nettogewinn 204 Millionen Dollar erreichte. Die Ergebnisse waren im Großen und Ganzen besser als erwartet und trugen zu einem großen Kurssprung am Montag bei.

Die Reaktion des Marktes auf die Veröffentlichung der Ergebnisse und die Ankündigung der Übernahme war positiv. Die Aktie beendete den gestrigen Handel mit einem Plus von 10,16%, während der S&P 500 um 0,19% nachgab. Der Blick auf den Chart zeigt, dass der Aktienkurs von der Mitte des Aufwärtstrendkanals in Richtung der oberen Begrenzung und darüber hinaus gestiegen ist. Die Rallye wurde durch die Widerstandszone gestoppt, die mit den lokalen Hochs vom Anfang des Jahres markiert ist (Bereich um 280 Dollar). Quelle: xStation 5