Chart des Tages 🔴 Dow Jones (26.09.2023)

Die Stimmung der Anleger auf dem US-Aktienmarkt begann sich in der zweiten Hälfte des dritten Quartals ernsthaft zu verschlechtern. Als eine Art Echo des hawkishen Dot-Plots der Fed und der Konferenz von Powell steigen die Anleiherenditen, die 10-jährige Treasuries heute auf ein neues 16-Jahres-Hoch kletterten und 4,54 % erreichten. Langfristig gesehen liegen die aktuellen Renditen in der Nähe des Mittelwerts, was auf mehr Spielraum für weitere Anstiege hindeuten könnte, wenn sich in der Wirtschaft nichts tut, was die Fed zu einer raschen Überprüfung ihrer restriktiven Politik veranlasst. Der Aktienmarkt, einschließlich des DJIIA (US30), verliert in einer Zeit, in der der risikofreie Zinssatz steigt und die Aussichten für das Wirtschaftswachstum unsicher erscheinen und führende Institutionen wie S&P und das Conference Board übereinstimmend von einer Verlangsamung des jährlichen US-BIP-Wachstums im Jahr 2024 ausgehen. Heute könnte die Volatilität am US-Aktienmarkt und am US30 nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des Conference Board, des Richmond Fed-Index und der Daten zu neuen Hausverkäufen in den USA (15:00 Uhr BST) zunehmen.

Der Aktienmarkt scheint sich im Schatten zahlreicher Nachrichten zu bewegen, die die Risikoaversion verstärken, von wiederkehrenden Problemen auf dem chinesischen Immobilienmarkt, wo Evergrande in Verzug geraten ist, bis hin zur Aussicht auf eine weitere politische Krise, die durch die Kontroverse über den Bundeshaushalt ausgelöst wird. Ein Stillstand der US-Regierung ist zwar nicht ganz neu - bis 1977 kam es bereits 18 Mal zu einem solchen -, würde sich aber potenziell negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken und die Veröffentlichung makroökonomischer Daten verzögern (Schätzungen gehen von einem Rückgang des BIP um 0,15 % pro Woche aus). Moody's hat auch angedeutet, dass eine solche Wendung der Ereignisse mit einer Herabstufung der Kreditwürdigkeit der USA verbunden sein könnte - was die Argumente dafür liefert, warum Fitch die USA auf AA+ herabgestuft hat.

Betrachtet man das Chart des US30 im Tageschart, so stellt man fest, dass der Kurs "gefährlich nahe" an die SMA200-Marke (rote Linie) gefallen ist, die bei 33.932 Punkten verläuft. Außerdem ist es den Bären gelungen, zum ersten Mal seit Mai unter den SMA100 (schwarze Linie) zu fallen. Es ist erwähnenswert, dass der Rückgang im Mai um den oben erwähnten SMA200 verteidigt wurde, auch während der Schwächephase im Februar und März 2023 gelang es den Bullen, einen größeren Rückgang unter den SMA200 abzuwehren. Sollten die Bullen jedoch nicht von den aktuellen Niveaus abprallen, könnte ein Test des 23,6-Fibonacci-Retracements der Aufwärtswelle vom März 2020 bei 32.400 Punkten, wo auch die Trendlinie verläuft, ein wahrscheinliches Szenario sein. In der Vergangenheit hat das Kursverhalten um den SMA100 und den SMA200 oft auf Kaufgelegenheiten oder umgekehrt auf Schwächeperioden hingewiesen, denen breitere Abwärtsreaktionen vorausgingen.

Quelle: xStation5 von XTB

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