⌚ Aujourd'hui à 14h15 la BCE prendra sa décision sur les taux d'intérêt, aucune hausse n'est attendue.
- La BCE a relevé les taux en septembre de 25 points de base et a communiqué que les taux sont à un niveau suffisamment restrictif.
- L'euro reste sous pression depuis un certain temps bien qu'un euro faible ne soit pas nécessairement un argument en faveur d'une annonce plus restrictive.
- L'inflation de la zone euro est tombée à 4,3% en glissement annuel en septembre et devrait passer en dessous de 4% en octobre.
- Décision à 14h15 et conférence de presse à 14h45. C'est la conférence qui retiendra l'attention principale des investisseurs.
- Le DE30 ainsi que l'euro restent sous pression vendeuse.
La BCE prévoit une période prolongée de taux d'intérêt élevés.
Les attentes du marché n'indiquent aucune chance de hausse aujourd'hui. L'inflation a chuté assez fortement et devrait continuer à baisser, ce qui justifie le maintien des taux inchangés. Pour atteindre l'objectif d'inflation, la BCE est susceptible de maintenir le message que les taux d'intérêt resteront inchangés pendant une période prolongée. Des changements éventuels dans la forme des taux d'intérêt ne seront peut-être pas possibles avant la deuxième moitié de l'année prochaine si les taux d'intérêt réels deviennent excessivement élevés. À ce stade, nous constatons qu'une des périodes les plus restrictives de l'histoire récente est en cours.
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile
Le taux d'intérêt réel (basé sur le taux de dépôt) est proche de 0. Comme vous pouvez le constater, la situation est plus contraignante qu'avant la pandémie. Source: Bloomberg Finance LP
Les anticipations n'envisagent pas de possibilité de baisses. En regardant vers l'année prochaine, nous constatons que la première réduction est envisagée pour juin avec une estimation d'une baisse de plus de -20 points de base. Source: Bloomberg
L'économie est faible.
Bien sûr, il y a des voix qui s'élèvent en disant que des réductions pourraient se produire plus tôt compte tenu de la faible situation économique. Les indices PMI dans la plupart des pays de la zone euro restent en dessous de 50 points, indiquant une situation de faiblesse. De plus, nous constatons des prix du pétrole plus élevés et des prix du gaz plus élevés, ce qui affaiblit encore davantage la compétitivité des économies européennes fortement dépendantes des importations d'énergie. Cependant, il ne semble pas que la banque décidera de réduire plus rapidement étant donné les prévisions qui pointent vers une cible aussi tardive que 2025. Il est bon de se rappeler que l'inflation dans la zone euro est toujours plus élevée qu'aux États-Unis mais les taux d'intérêt sont plus bas. Cela nécessitera de maintenir les taux inchangés pendant longtemps.
Comment se comportera le marché ?
Le DE30 reste sous une forte pression vendeuse. Les actions sont vendues dans l'ensemble et l'l'EURUSD a poursuivi ses récentes baisses, ce qui montre qu'il y a un manque de volonté d'acheter des actifs européens. D'autre part, le DE30 est toujours proche d'un support important : les plus bas locaux de mars à la limite inférieure du canal de tendance baissière et au niveau de retracement de 38,2% de la vague ascendante entamée l'automne dernier. Si la BCE se montre clairement dovish et évoque des problèmes économiques en suggérant une possible adaptation plus rapide des taux l'année prochaine, il y aurait une chance de reprise du DE30. Attention, cela ne serait pas nécessairement une bonne chose pour l'euro. En revanche, des indications indiquant le maintien de taux élevés pendant une période plus longue pourraient limiter les baisses de l'EURUSD.
Source: xStation5
"Ce matériel est une communication marketing au sens de l'art. 24, paragraphe 3, de la directive 2014/65 /UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers et modifiant la directive 2002/92 /CE et la directive 2011/61 /UE (MiFID II). La communication marketing n'est pas une recommandation d'investissement ou une information recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement au sens du règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché) et abrogeant la directive 2003/6 / CE du Parlement européen et du Conseil et directives 2003/124 / CE, 2003/125 / CE et 2004/72 / CE de la Commission et règlement délégué (UE) 2016/958 de la Commission du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques de réglementation relatives aux modalités techniques de présentation objective de recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et pour la divulgation d'intérêts particuliers ou d'indications de conflits d'intérêt ou tout autre conseil, y compris dans le domaine du conseil en investissement, au sens de la loi du 29 juillet 2005 sur le commerce des instruments financiers. (c.-à-d. Journal des Lois 2019, point 875, tel que modifié). L’ensemble des informations, analyses et formations dispensées sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être interprétées comme un conseil, une recommandation, une sollicitation d’investissement ou incitation à acheter ou vendre des produits financiers. XTB ne peut être tenu responsable de l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent, l’investisseur final restant le seul décisionnaire quant à la prise de position sur son compte de trading XTB. Toute utilisation des informations évoquées, et à cet égard toute décision prise relativement à une éventuelle opération d’achat ou de vente de CFD, est sous la responsabilité exclusive de l’investisseur final. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, et toute personne agissant sur la base de ces informations le fait entièrement à ses risques et périls. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 79% de comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Avec le Compte Risque Limité, le risque de pertes est limité au capital investi."
