Ouverture US : les résultats d'Amazon & d'Intel apportent un sentiment positif

• Les indices indiquent une ouverture plus élevée pour la séance en espèces à Wall Street.
• Les données sur l'inflation PCE aux États-Unis sont ressorties conformes aux attentes.
• Les investisseurs commencent à spéculer sur la fin des hausses de taux d'intérêt.

L'ouverture à Wall Street apporte une amélioration du sentiment, avec des gains pour le SP500 et le Nasdaq 100. En cette dernière journée de la semaine, les conditions de marché s'améliorent légèrement en faveur des actions. Bien que le dollar se consolide à ses sommets, les fortes hausses des semaines précédentes ont été stoppées. Les rendements des obligations américaines commencent également à reculer lentement et s'éloignent de la barrière psychologique des 5,0% après la récente tentative de la dépasser.

Les hausses d'aujourd'hui sont soutenues par les solides résultats d'Amazon et d'Intel. Les deux entreprises gagnent plus de 5,0% à l'ouverture. Il est à noter que les baisses des sociétés technologiques en cette semaine ont été provoquées par les résultats plus faibles d'Alphabet (Google) qui a perdu plus de 11% en deux séances de négociation depuis la publication de son rapport trimestriel.

Le package de données sur l'inflation PCE pour les États-Unis en septembre vient d'être publié à 14h30.

Inflation PCE en glissement annuel : 3,4% Attentes : 3,4% Précédemment : 3,5%
Inflation PCE en variation mensuelle : 0,4% Attentes : 0,3% Précédemment : 0,4%
Inflation PCE de base en glissement annuel : 3,7% Attentes : 3,7% Précédemment : 3,9%
Inflation PCE de base en variation mensuelle : 0,3% Attentes : 0,3% Précédemment : 0,1%

Les données sur l'inflation PCE d'aujourd'hui se sont avérées conformes au consensus. À en juger par la réaction négligeable du marché, de telles données étaient déjà intégrées dans les cours. Cependant, ce qui est encore plus important, ce sont les spéculations croissantes sur la fin du cycle de hausse des taux de la Fed. La décision de maintenir les taux lors de la prochaine réunion le 1er novembre est déjà plus ou moins une conclusion prévisible. Cependant, les investisseurs accordent moins de chances à une hausse lors de la réunion du 13 décembre. Rappelons que probablement seule une hausse supplémentaire est envisageable. Ainsi, d'une manière ou d'une autre, la fin du cycle de hausse des taux est déjà proche. Cependant, la question ouverte demeure de savoir pendant combien de temps la Fed décidera de maintenir les taux à un niveau aussi élevé.

Analyse technique du S&P 500 

L'indice US500 a subi une forte pression à la vente ces derniers jours. L'indice a perdu plus de 5% en 8 jours et n'a pas trouvé de support majeur. Les baisses actuelles se sont arrêtées au niveau de 4170 points près de la zone qui avait efficacement stoppé la progression des haussiers en début d'année de février à juin. Si la tendance actuelle est stoppée à ce niveau, on peut s'attendre à un rebond jusqu'à 4300 points. Sinon, les baisses pourraient se poursuivre et les prochains niveaux à surveiller seraient 4100 et 4000 points. Source: xStation 5

Actualités des entreprises

Amazon (AMZN.US) a annoncé de solides résultats pour le troisième trimestre, dépassant les attentes des analystes avec un bénéfice par action de 94 cents et un chiffre d'affaires de 143,1 milliards de dollars, par rapport aux attentes de 58 cents et 141,4 milliards de dollars respectivement. Les segments Amazon Web Services et Publicité de la société ont également performé bien, bien qu'AWS ait légèrement manqué le chiffre d'affaires attendu. Amazon prévoit des ventes pour le quatrième trimestre comprises entre 160 milliards de dollars et 167 milliards de dollars, visant une croissance de 9,6% par rapport à l'année précédente. La société a adopté une stratégie de réduction des coûts, ayant licencié 27 000 employés et fermé des projets non rentables, ce qui a entraîné un triplement du bénéfice net à 9,9 milliards de dollars et une marge opérationnelle de 7,8 %, la plus élevée depuis début 2021. Malgré une année 2022 difficile, le cœur de métier d'Amazon dans le commerce électronique et la publicité numérique continue de croître, avec une augmentation de 26 % des revenus publicitaires. Cependant, la croissance d'AWS s'est ralentie, perdant potentiellement des parts de marché au profit de concurrents comme Microsoft Azure et Google Cloud.

Au troisième trimestre 2023, Intel Corp. (INTC.US) a annoncé un chiffre d'affaires de 14,2 milliards de dollars, marquant un recul de 8 % en glissement annuel. Le bénéfice par action (BPA) s'est élevé à 0,07 dollar, avec un BPA non-GAAP de 0,41 dollar. Malgré le recul, le chiffre d'affaires a dépassé la partie supérieure des prévisions de la société, grâce à un levier opérationnel solide et à des dépenses disciplinées. Le PDG d'Intel, Pat Gelsinger, a mis en avant d'importants progrès dans les feuilles de route des produits et des processus, de nouveaux accords de fonderie et une expansion de l'IA. La société a également annoncé des changements organisationnels pour améliorer son approche du marché et réduire les coûts. Intel reste attaché à ses objectifs de fabrication, avec des avancées significatives dans la technologie des transistors et l'ouverture de nouvelles installations de fabrication. L'accent mis par la société sur l'IA était évident lors de l'Innovation 2023 d'Intel, où ils ont présenté leur stratégie pour rendre l'IA universellement accessible.

Chevron Corp. (CVX.US) a reculé de plus de 5,0% vendredi après avoir annoncé des bénéfices ajustés par action pour le troisième trimestre inférieurs à la moyenne des estimations des analystes. La direction a évoqué une baisse des réalisations en amont et des marges inférieures.

Exxon Mobil Corp. (XOM.US) a baissé de plus de 1,0% après que son bénéfice ajusté par action pour le troisième trimestre ait été inférieur aux attentes des analystes. Le géant pétrolier a augmenté les dividendes plus que prévu et affiché une augmentation du flux de trésorerie supérieure aux attentes.