The Hindenburg Research investment fund has published a special report, announced since yesterday, taking a negative view of fintech business Block (SQ.US), run by Jack Dorsey (co-founder of Twitter and Bitcoin fan). The stock is losing today more than 19%. Previously, Hindenburg took a swipe at India's Adani Group, leading to its shares crashing in Q4 2022. At the time, he pointed to creative accounting and a variety of irregularities that helped Adani make a fortune in the commodities and raw materials markets. What revelations did Hindenburg Research analysts share with the market this time?
- The Hindenburg report highlighted that Block's business does not offer any financial innovation against its competitors although it claims to. The analysts pointed out that the company avoids so-called intercharge payments contrary to Congressional law by diverting payments through small banks, to the disadvantage of customers (higher fees);
- According to the report, the announced 'buy now, pay later' afterpay service does not add any value and does not look favourable to users due to very high late payment costs. In 2022, the year of Afterpay's acquisition, it lost USD 357 million, up from USD 184 million in 2021;
- According to the analysis, Block allegedly misled investors on key business metrics to drive share growth and profits from selling insiders at inflated prices during the pandemic share price rally (approximately US$1bn in shares sold);
- Hindenburgh Research pointed to threats from competitors like Alphabet, Apple, Paypal or Venmo and Zelle, which are rapidly expanding payments via phones (Apple increased Apple Pay activations from 20% in 2017 to over 70% in 2022 and leads in digital wallet market share).
- Analysts says tha Block's business is valued like a highly profitable company and is overvalued compared to other fintech companies (P/B ratio around 13 a.e.). The fund sees around 50-75% potential for the company's shares to fall.
The stock has opened today at levels last seen in March 2020 and the 2022 crypto lows. Source: xStation5
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltéseEzen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
