I CFD sono strumenti complessi e presentano un rischio significativo di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. 77% di conti di investitori al dettaglio perdono denaro a causa delle negoziazioni in CFD con questo fornitore. Valuti se comprende il funzionamento dei CFD e se può permettersi di correre questo alto rischio di perdere il Suo denaro.

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☕ Caffè ai massimi da 10 anni!

12:58 10 febbraio 2022

Il calo delle scorte e le preoccupazioni sull'offerta sostengono i prezzi del caffè

Il caffè ha finalmente raggiunto nuovi massimi pluriennali dopo un movimento laterale di 2 mesi. Il prezzo del caffè si trova ai massimi degli ultimi 10 anni. Cosa alimenta gli aumenti del prezzo su questo mercato? La situazione fondamentale è cambiata di recente? Qual è il prossimo passo per i prezzi? 
 

Calo delle scorte significativo 

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Le scorte di caffè negli scambi globali sono in calo dalla fine del 2018. Tuttavia, il calo è accelerato in modo significativo all'inizio del 2020. Le scorte sono scese al minimo di 10 anni all'inizio della pandemia. Le preoccupazioni per la carenza di caffè sono diminuite rapidamente a causa del calo della domanda causato dalle restrizioni del Covid-19.

Le scorte hanno ricominciato a diminuire nel 2021. Le basse temperature e la siccità hanno ridotto le scorte di caffè in Brasile e hanno un potenziale di produzione significativamente limitato in questo paese. Le scorte hanno iniziato a ridursi a un ritmo senza precedenti. Attualmente le scorte si attestano leggermente al di sopra di 1 milione di sacchi, o leggermente al di sopra dello 0,5% della domanda annuale globale. Quelli dureranno per soddisfare solo 2 giorni di consumo.

Le scorte di caffè diminuiscono in modo significativo e non è possibile individuare alcun miglioramento (linea gialla, asse invertito). I minimi locali dalla fine degli anni '90 corrispondono a livelli di inventario di appena 20,000 . Fonte: Bloomberg
 

Mancanza di cambiamento nei fondamentali

Nonostante l'emergere della variante Omicron, la vita nel mondo sta tornando alla normalità. Significa che la domanda di caffè da ristoranti e uffici è in ripresa. Tuttavia, gli aumenti dei prezzi del caffè coltivato non avranno un grande impatto sui prezzi del caffè per i consumatori poiché altri costi costituiscono una parte importante del prezzo del caffè venduto nei ristoranti o nei caffè.

Nel frattempo, le prospettive di produzione sono invariate. Potrebbero volerci anni per ripristinare gli alberelli perduti e le condizioni meteorologiche sono difficili per il raccolto e le piantagioni in questa stagione. Il deficit sul mercato del caffè potrebbe estendersi fino al prossimo anno

Cosa ci possiamo aspettare?

Il caffè è in rialzo di circa il 15% da inizio anno. Tuttavia, il rally potrebbe non essere ancora terminato poiché i fondamentali e la situazione BRL supportano ulteriori aumenti di prezzo. Il real brasiliano si è apprezzato, rendendo meno interessanti le esportazioni brasiliane. Ciò potrebbe deprimere ulteriormente le scorte di caffè certificato sulle borse ed esercitare pressioni al rialzo sui prezzi. I prezzi dell'Arabica hanno raggiunto una zona di resistenza importante nell'area 250-275. La prossima zona a cui prestare attenzione può essere trovata tra 300-330 centesimi per libbra. I massimi storici sono stati raggiunti nel 1977 vicino a 337,5 centesimi per libbra. L'ultima volta che il caffè ha superato i 300 centesimi è stato nel 2011.
I prezzi dell'Arabica hanno superato il modello a triangolo. Il range del breakout da questo modello indica un potenziale movimento al rialzo fino a 277 centesimi per libbra. Il BRL più forte sta sostenendo i prezzi del caffè. Fonte: xStation5

Quali sono i rischi?

Non si può escludere che la domanda di caffè diminuirà nel caso vengano imposte nuove restrizioni. Tuttavia, questo non è lo scenario di base. Il mercato è imprevedibile e il caffè è molto ipercomprato: il numero di posizioni Long aperte è molto alto mentre il numero di posizioni Short è molto basso. Allo stesso tempo possiamo osservare un aumento del numero di posizioni aperte da piccoli speculatori (il cosiddetto "denaro muto), quello che a volte viene trattato come un segnale contrarian.

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