Gráfico del día - US30 (11.10.2023)

Es probable que los futuros del índice promedio industrial Dow Jones (US30) registren una volatilidad superior a la media hoy por al menos varias razones. En primer lugar, hoy el mercado está vivo con la publicación de la inflación del IPP de septiembre (13:30 BST) de EE. UU., que precederá a la lectura del IPC de mañana. Dado que generalmente la primera publicación de inflación 'fresca' desencadena una gran reacción especulativa (en base a la reacción a ella, el mercado puede jugar con las lecturas posteriores). El mercado no espera un cambio significativo con respecto a la lectura anterior, por lo que cualquier desviación considerablemente mayor en la dinámica de inflación que la pronosticada podría llevar a una reacción considerable en Wall Street. Se espera una lectura del 1.6% anual (1.6% anteriormente) y una disminución en la dinámica mensual al 0.3% desde el 0.7% anterior - se espera que el IPC subyacente aumente anualmente al 2.3% frente al 2.2% anterior y mantenga una dinámica mensual plana del 0.2%. Una posible sorpresa a la baja en la lectura subyacente podría consolidar aún más la creencia del mercado de que la Fed se inclinará por mantener las tasas sin cambios, pero vale la pena recordar que mañana a la 1:30 PM BST tenemos la lectura del IPC, que podría potencialmente revertir la reacción del mercado de hoy.

Además, la volatilidad del índice DIJA también podría aumentar hoy, ya que Wall Street conocerá (7 PM BST) las actas del FOMC de la última reunión de septiembre de la Reserva Federal. Ante los comentarios relativamente suaves de varios miembros de la Fed en los últimos días (incluyendo a Bostic), los inversores prestarán atención a cómo se relacionaron exactamente los miembros de la Fed con mantener las tasas sin cambios en septiembre, cuántos de ellos votaron a favor de tal decisión y si vieron el potencial para detener el ciclo en los niveles actuales de tasas de interés. Según 19 de 26 estrategas de Wall Street, los rendimientos de los bonos a 10 años ya han alcanzado su pico en el ciclo actual - y las previsiones de rendimiento para finales de este año también han caído significativamente, al 4.25% versus el 4.56% anteriormente (mediana de 55 economistas encuestados por Bloomberg). Eso es un cambio bastante grande, y mientras que un aterrizaje suave todavía está en juego - positivo para el mercado de valores.

Al observar el índice Dow Jones, algunas de las acciones del índice Dow han caído recientemente a niveles de sobreventa récord (CocaCola, Nike, Disney, entre otros). Si el mercado comienza a tranquilizarse con respecto a un aterrizaje suave, podríamos presenciar un desenrollamiento de las caídas en las acciones de las empresas cíclicas. En el gráfico del US30 vemos una formación alcista con el nivel de resistencia principal marcado por la línea horizontal roja cerca de los 34,100 puntos. Romper esta zona de resistencia podría abrir el camino para atacar gradualmente el nivel de 35,000 puntos. En el MACD también vemos un cruce alcista de las medias señalando un momento positivo. El nivel principal de soporte a corto plazo puede resultar ser el SMA50 (línea amarilla) - ha sido un nivel de resistencia importante desde que las caídas se aceleraron después del reciente traspaso futuro.

Fuente: xStation5