Microsoft (MSFT.US), jedna z największych amerykańskich spółek technologicznych, ma dziś ogłosić wyniki za I kw. 2024 r. (III kw. kalendarzowy 2023 r.), zaraz po zamknięciu sesji na Wall Street. Spółka spodziewa się czwartego kwartału z rzędu wzrostu przychodów całkowitych poniżej 10%. Jednak wzrost przychodów w segmencie Intelligent Cloud ma przyspieszyć w porównaniu do fiskalnego IV kw. 2023 r. Przyjrzyjmy się pokrótce temu, czego można spodziewać się po wynikach Microsoftu.
Oczekiwania na I kw. 2024 r.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Przychody: 54,54 mld USD (+8,7% r/r)
- Sektor produktywności i procesów biznesowych: 18,29 mld USD (+10,8% r/r)
- Inteligentna chmura: 23,61 mld USD (+15% r/r)
- Sektor komputerów osobistych: 12,89 mld USD (-4,1% r/r)
- Skorygowany zysk brutto: 38,02 mld USD (+9,7%)
- Skorygowana marża brutto: 69,3% (69,2% rok temu)
- Skorygowany zysk operacyjny: 24,12 mld USD (+12,1% r/r)
- Sektor produktywności i procesów biznesowych: 9,23 mld USD
- Inteligentna chmura: 10,31 mld USD
- Sektor komputerów osobistych: 4,41 mld USD
- Skorygowana marża operacyjna: 44,3% (42,9% rok temu)
- Sektor produktywności i procesów biznesowych: 50,5%
- Inteligentna chmura: 43,7%
- Sektor komputerów osobistych: 34,2%
- Skorygowany zysk netto: 19,74 mld USD (+12,4% r/r)
- Skorygowany zysk na akcję: 2,66 USD (2,35 USD rok temu)
- Wydatki gotówkowe: 9,25 mld USD
Oczekuje się wzrostu w segmencie chmury
Oczekuje się, że Microsoft poinformuje o wyższych przychodach i zyskach za kwartał zakończony 30 września 2023 r. Jednak istnieją pewne obawy dotyczące tempa wzrostu, zwłaszcza w kluczowym segmencie chmury. Analitycy oczekują, że wzrost sprzedaży w segmencie Intelligent Cloud osiągnie 15-16% r/r. Chociaż byłoby to nieco wyższe tempo wzrostu niż to osiągnięte w IV kw. 2023 r. (II kw. kalendarzowym 2023 r.), byłoby ono niższe niż 26% osiągnięte w I kw. 2023 r. (rok temu). Wyniki segmentu chmury będą bacznie obserwowane, ponieważ popyt na generatywne AI jest obecnie bardzo silny, a Microsoft zainwestował w tę dziedzinę znaczne środki (również ostatnio poinformował o inwestycjach w Australii). Prognozy na II kw. 2024 r., a także na cały rok fiskalny 2024 mogą być kluczowym elementem nadchodzącego raportu z zysków Microsoftu.
Czy sztuczna inteligencja przyniesie odwrócenie trendu?
Jeśli oczekiwania analityków zostaną spełnione i Microsoft rzeczywiście poinformuje o wzroście przychodów na poziomie 8,7% r/r w I kw. 2024 r., będzie to oznaczać czwarty kwartał z rzędu wzrost poniżej 10%. Sztuczna inteligencja ma duży potencjał i już wspiera wyniki Microsoftu w Azure. Jednak nadal nie wiadomo, jak duży wpływ sztuczna inteligencja będzie miała na ogólne wyniki spółki teraz i w przyszłości. Analitycy będą szukać wskazówek w komunikacie spółki, zarówno tych jakościowych jak i ilościowych na temat wpływu AI na wyniki finansowe. Microsoft niedawno ogłosił inwestycję w sztuczną inteligencję w Australii o wartości 5 miliardów dolarów australijskich. Analitycy prawdopodobnie będą naciskać na kierownictwo firmy podczas konferencji prasowej, aby uzyskać więcej szczegółów na ten temat. Oprócz sztucznej inteligencji, inwestorzy będą również zwracać uwagę na to, jak firma ocenia wpływ niedawnego przejęcia Activision Blizzard na swoją działalność.
Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB
Spojrzenie na wykres
Analizując wykres Microsoft (MSFT.US) na interwale D1, możemy zauważyć, że akcje niedawno wycofały się z rekordowych poziomów osiągniętych w połowie lipca 2023 roku. Akcje notowane są w trendzie bocznym między zniesieniem 23,6% a 38,2% wzrostowego ruchu zapoczątkowanego w październiku 2022 roku. Niedawno podjęto próbę przebicia górnej granicy zakresu, ale bykom nie udało się tego dokonać. Następnie rozpoczęła się niewielka korekta, która zatrzymała się na 50-sesyjnej średniej ruchomej (zielona linia). Akcje nadal znajdują się w pobliżu górnej granicy zakresu i jeśli raport o zyskach Microsoftu pozytywnie zaskoczy, wybicie w górę może być kwestią czasu.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
