⌚Astăzi, la 15:15 ora României, BCE va decide cu privire la ratele dobânzilor, nu se așteaptă nicio majorare
- BCE a majorat ratele în septembrie cu 25 de puncte de bază și a comunicat că ratele se află la un nivel suficient de restrictiv
- Euro a rămas sub presiune de ceva timp, deși un euro slab nu este neapărat un argument pentru un anunț mai hawkish
- Inflația CPI din Zona Euro a scăzut la 4,3% pe an în septembrie și se așteaptă să scadă sub 4% în octombrie
- Decizia de la 15:15 ora României și conferința de presă de la 15:45 ora României. Conferința este cea care va concentra principala atenție a investitorilor
- DE30 împreună cu euro rămân sub presiune de vânzare
BCE plănuiește o perioadă mai lungă cu dobânzi ridicate
Așteptările pieței nu indică nicio șansă de majorare astăzi. Inflația a scăzut destul de mult și se așteaptă să scadă în continuare, ceea ce justifică menținerea ratelor neschimbate. Cu toate acestea, pentru a atinge ținta de inflație, este probabil ca BCE să mențină mesajul că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate pentru o perioadă extinsă. Eventualele modificări ale formei ratelor dobânzilor ar putea fi posibile abia în a doua jumătate a anului viitor, dacă ratele reale ale dobânzilor devin excesiv de ridicate. În acest moment, constatăm că este în curs una dintre cele mai restrictive perioade din istoria recentă.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Rata reală a dobânzii (bazată pe rata depozitelor) este aproape de 0. După cum se poate vedea, situația este mai restrictivă decât înainte de pandemie. Sursa: Bloomberg Finance LP
Așteptările nu dau șanse de reduceri. Dacă ne uităm la anul viitor, vedem că șansa primei reduceri apare în iunie, cu o evaluare a unei mișcări de peste -20 pb. Sursa: Bloomberg
Economia este slabă
Bineînțeles, există voci care susțin că reducerile ar putea avea loc mai devreme, având în vedere situația economică foarte slabă. Indicatorii PMI în majoritatea țărilor din Zona Euro rămân sub 50 de puncte, ceea ce indică o situație slabă. În plus, asistăm la o creștere a prețurilor la petrol, la gaze, ceea ce slăbește și mai mult competitivitatea economiilor europene care depind în mare măsură de importurile de energie. Pe de altă parte, nu pare că banca va decide să reducă mai rapid, având în vedere previziunile care indicau o țintă până în 2025. Merită să ne amintim că inflația în Zona Euro este în continuare mai mare decât în SUA, dar ratele dobânzilor sunt mai mici. Acest lucru va necesita menținerea ratelor neschimbate pentru o perioadă lungă de timp.
Cum se va comporta piața?
DE30 rămâne sub o presiune puternică a ofertei. Acțiunile sunt vândute pe toată linia și, în plus, EURUSD și-a continuat recentele scăderi, ceea ce arată că există o lipsă de dorință de a cumpăra active europene. Pe de altă parte, DE30 se află încă în apropierea unui suport important: minimele locale din martie, la limita inferioară a canalului descendent de trend și la retragerea Fibonacci de 38,2% a întregului val ascendent început toamna trecută. În cazul în care BCE ar fi clar dovish și ar indica problemele economice și ar sugera o posibilă ajustare mai rapidă a ratei anul viitor, ar exista o șansă de revenire pentru DE30, dar acest lucru nu ar fi neapărat un lucru bun pentru euro. În schimb, indicațiile privind menținerea ratelor la un nivel ridicat pentru o perioadă mai lungă de timp ar putea limita scăderile pe EURUSD.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
