Wall Street očakávala dnešné správy spoločností Amazon (AMZN.US) a Apple (AAPL.US) - tieto dve spoločnosti majú celkovú hodnotu približne 4,5 bilióna USD a značnú váhu v hlavných akciových indexoch. Výsledky spoločnosti Amazon výrazne prekonali prognózy analytikov, pokiaľ ide o tržby aj zisk. Naopak, očakávaná správa spoločnosti Apple - hoci prekonala prognózy - nedokázala prekvapiť trh v podobnom rozsahu ako Amazon, pričom akcie spoločnosti v priebehu obchodovania po zatvorení Wall Street stratili. Okrem toho predaj vlajkových telefónov iPhone spoločnosti medziročne klesol o viac ako 2 %. Stojí za zmienku, že kapitalizácia spoločnosti Apple je takmer dvojnásobne vyššia ako kapitalizácia spoločnosti Amazon. Indexové kontrakty tak vymazali značnú časť predchádzajúcich ziskov. Čo vidíme vo výsledkoch oboch spoločností?
Výsledky Amazonu (AMZN.US) - akcie v predobchodnej fáze posilnili o 8 %
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
OTVORIŤ OBCHODNÝ ÚČET VYSKÚŠAŤ DEMO Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciu- Príjmy: USD oproti prognóze 131,63 mld. USD a 121,1 mld. USD v 2. štvrťroku 2022 (11% medziročný rast)
- Zisk na akciu: 0.65 USD oproti prognóze 0,35 USD (čistý zisk 6,7 mld. USD)
- Prevádzková marža: 5,7 % oproti prognózam 3,46 %
- Prevádzkový zisk: 7,68 miliardy USD oproti prognózam 4,72 miliardy USD
- Tržby z elektronického obchodu: 52,97 miliardy USD oproti prognózam 52,45 miliardy USD (4 % medziročný rast)
- Tržby Amazon Web Services (AWS): 22,14 miliardy USD oproti prognózam 21,71 miliardy USD (12 % medziročný rast)
- Príjmy z reklamy: 10,7 miliardy USD (22 % medziročný rast)
- Predajné miesta (Whole Foods, AmazonGo): USD oproti prognóze 4,96 mld. USD (6 % medziročný rast).
- Príjmy od dodávateľov tretích strán: 32,3 miliardy USD (18 % medziročný rast)
- Príjmy v Severnej Amerike: 82,55 miliardy USD oproti prognóze 79,68 miliardy USD
- Príjmy z predplatného (Amazon Prime): USD oproti prognóze 9,79 mld. USD (14 % medziročný rast).
- Výdavky na prepravné služby: 20,4 miliardy USD (6 % medziročný rast)
Amazon zvýšil prognózy tržieb za 3. štvrťrok - vidí ich v rozmedzí 138 až 143 miliárd USD oproti odhadom 138,3 miliardy USD (9 až 13 % medziročný rast). Prevádzkový zisk spoločnosť odhaduje v rozmedzí 5,5 až 8 miliárd USD, teda minimálne dvojnásobok oproti 2,5 miliardy USD v 2. štvrťroku 2022.
- Za dobrými výsledkami stojí najmä silný spotrebiteľ v USA a zdá sa, že pokiaľ makroúdaje neukazujú spomalenie v Severnej Amerike, nálada okolo Amazonu zostane prinajmenšom na slušnej úrovni;
- Wall Street očakávala najsilnejšiu správu od roku 2021, Amazon tieto očakávania viac než naplnil. Akcionárov by malo potešiť najmä zlepšenie marží, ktoré sa celé mesiace uvádzali ako "Achillova päta" obchodného modelu spoločnosti.
- Zisk AWS medziročne vzrástol dvojciferným číslom, stále však nedosiahol 33 % medziročný rast, ktorý dosiahol v 2. štvrťroku 2022. Treba však vziať do úvahy veľkosť AWS - s tým, ako zvyšuje svoj podiel na trhu cloud computingu, je zrejmé, že rast o viac ako 30 % r/r je prakticky nemožný. Faktom teda je, že rast biznisu AWS sa trochu spomaľuje (ale stále rastie);
- Spoločnosť má v úmysle viac integrovať umelú inteligenciu do služieb a produtkov. Vyššie náklady na prepravu súviseli s optimalizáciou služieb so zameraním na skúsenosti a spokojnosť používateľov Amazonu.
Výsledky spoločnosti Apple (APPL.US) - akcie v predburzovom období stratili 2 %
- Príjmy: 81,8 miliardy USD oproti prognózam 81,55 miliardy USD
- Zisk na akciu: 1.26 USD oproti prognózam na úrovni 1,20 USD
- Príjmy z predaja iPhonov: 39,67 miliardy USD oproti prognózam 39,8 miliardy USD (medziročný pokles o 2,4 %)
- Príjmy z produktov: 60,58 miliardy USD oproti prognózam 60,67 miliardy USD
- Príjmy zo služieb: 21,21 miliardy USD oproti prognózam 20,77 miliardy USD (8,2 % medziročný nárast)
- Prevádzkové náklady: 13,42 miliardy USD oproti prognózam 13,5 miliardy USD
- Príjmy z predaja MacBookov: 6,84 miliardy USD oproti prognózam 6,37 miliardy USD (medziročný pokles o 7,3 %)
- Tržby za Ipad: 5,79 miliardy USD oproti prognózam 6,33 miliardy USD (19,8 % medziročný pokles)
- Príjmy v Číne: 15,76 miliardy USD oproti prognózam 14,59 miliardy USD
- Príjmy z nositeľných zariadení: 8,28 miliardy USD oproti 8,38 miliardy USD (2,5 % medziročný nárast)
- Hrubá marža: 44,5 % oproti prognózam 44,2 %.
- Voľný peňažný tok: 26 miliárd USD oproti prognózam 22,94 miliardy USD
- Hotovosť: 166,5 miliardy USD oproti 179 miliardám USD v 2. štvrťroku 2023
Slabou stránkou správy bol predovšetkým nižší predaj iPhonov, než sa predpokladalo, čo naznačuje slabšieho spotrebiteľa a spomalenie v odvetví smartfónov. Ynks to však očakávali, rovnako ako spomalenie predaja MacBookov, ktoré odráža slabší trh s PC. nižšie ako prognózované tržby z inteligentných domácich zariadení môžu odrážať väčšiu zdržanlivosť spotrebiteľov, ale aj tak sa medziročne zvýšili. Finančný riaditeľ Maestri uviedol, že aktuálny štvrťrok by mal byť o niečo lepší ako bežný štvrťrok (sezónne je 2. štvrťrok pre Apple zvyčajne najslabší). Sentiment okolo akcií spoločnosti Apple bol však v posledných mesiacoch dostatočne vysoký, takže "dobrá správa" nestačí na to, aby trh povzbudila k nákupu akcií za ešte vyššie ceny.
- Apple v septembri predstaví nový model iPhone15 a začiatkom roka 2024 sa očakáva aj predstavenie nových produktov VR - VisionPro. Celkovo dobrú kondíciu spoločnosti môže trh v konečnom dôsledku považovať za dobrý ukazovateľ pre 3. a 4. štvrťrok, ktoré sú pre spoločnosť sezónne najsilnejšie, pričom 2. štvrťrok je na tejto strane najslabší.
- Otázkou, ktorú si budú investori v nasledujúcich mesiacoch pravdepodobne klásť, bude, či predstavenie nového modelu iPhonu alebo produktov VR, ktorých cenu spoločnosť stanovila na približne 3 500 USD, vyústi v rovnako silný záujem kupujúcich v prostredí vyšších úrokových sadzieb;
- Medzi silné stránky správy patrí vyšší predaj v Číne a (napriek nižšiemu predaju produktov) rekordné príjmy zo služieb, ktoré majú najvyššie čisté marže (ApplePay, AppleMusic atď.).
- Nižšie náklady napriek nákladnej diverzifikácii výrobných lokalít a výrazné pozitívne prekvapenie v oblasti voľného peňažného toku podčiarkujú stále veľmi silný obchodný model spoločnosti. Tim Cook, generálny riaditeľ spoločnosti Apple, uviedol, že spoločnosť už roky vyvíja a skúma možnosti generatívnej umelej inteligencie a bude naďalej zvyšovať výdavky, ako aj implementáciu umelej inteligencie s cieľom zlepšiť produkty a používateľský zážitok.
Charts
Akcie Apple (AAPL.US) možno smerujú k testovaniu SMA200 na úrovni 183 USD za akciu, rastová trendová línia bola prelomená. Zdroj: xStation5
Akcie Amazonu (AMZN.US) sa obchodujú vyššie, a ak bude dopyt pokračovať, mohli by nakoniec smerovať k otestovaniu oblasti okolo 145 USD, čo je úroveň lokálneho maxima z augusta 2022 - odvtedy sa výkonnosť spoločnosti výrazne zlepšila. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
